Economie - Risque, Performance

Les convertibles, une autre protection performante - La Libre

La gestion de ce type de fonds est assez spécifique. Dans la gestion de notre fonds BR Fund Convertible International, nous avons comme objectif de maximiser notre performance et de diminuer le risque. Nous abordons la gestion de ce fonds dans une optique plutôt actions.  [...] La principale caractéristique du fonds BR Fund Convertible International est de présenter à la fois un bon degré de protection et une excellente performance. Les obligations convertibles sont moins volatiles que les actions. Nous visons à minimiser le risque de ce fonds en protégeant le capital investi et en neutralisant le risque de change.  [...] La qualité de notre gestion et les nombreux contacts de qualité que nous avons noués dans le monde nous permettent d'assurer un risque moindre allié à une meilleure performance, note Jacques Berghmans. Bien sûr, ce fonds n'offre pas une protection égale à celle d'un fonds avec protection en capital mais son sous-jacent est moins volatil que les marchés d'actions et permet de bénéficier d'une performance non négligeable.  [...]

Nouvelles normes pour les fonds - La Libre

Ce fonds, qui est investi en actions européennes, combine une approche traditionnelle de gestion active basée sur un benchmark, ici le MSCI euro, avec une gestion qui s'apparente à celle des hedge funds. Cette combinaison d'une gestion active traditionnelle et d'une gestion alternative permet d'améliorer le couple rendement/risque.  [...] Cela signifie que pour un risque légèrement supérieur et bien contrôlé, la performance du fonds peut être améliorée.  [...] La partie en gestion traditionnelle est gérée de façon quantitative et la partie en gestion alternative est gérée de façon qualitative. Nous augmentons donc légèrement le risque pour améliorer plus sensiblement la performance du fonds. Nous anticipons une performance supérieure de 3 pc au-dessus du benchmark.  [...]

Aller capturer le rendement? Un métier - La Libre

Nous visons à délivrer une surperformance entre 5 et 7 pc par rapport à une référence en cash. Le benchmark n'est donc pas un indice de marché actions mais un indice monétaire qui est le Libor à un mois. Nous ne suivons donc pas un indice de marchés d'actions.  [...] Nous assurons cette performance avec un profil de risque asymétrique. En effet, le fonds a une volatilité moitié moindre que les actions et similaire aux obligations. De plus, ce portefeuille est un concentré de nos meilleures idées qui sont décorrélées par rapport aux marchés.  [...] Le but de ce portefeuille est bien de produire un rendement plus élevé quel que soit le cycle du marché. Pour atteindre cette performance, le gestionnaire doit adopter un profil de gestion asymétrique. Ce profil ne doit cependant pas être confondu avec celui des hedge funds, ces fonds spéculatifs gérés par des spécialistes qui n'hésitent pas à s'exposer au risque en empruntant pour investir.  [...]

Quand un modèle façonne la réalité - La Libre

Quand un modèle façonne la réalité - La Libre

Depuis que l'homme s'interroge, il tente de comprendre son environnement en le modélisant de différentes manières. Dans le domaine de la finance, les théories poursuivent généralement deux buts principaux. déterminer le prix d'un actif (dans le jargon, on parle de pricing ) ou estimer ses caractéristiques de risque ou de performance (ou risk and performance management ).  [...] Pour ce faire, les acteurs financiers mobilisent les théories des sciences humaines et les outils mathématiques les plus pointus pour capter les facteurs explicatifs de la formation des prix ou de leurs fluctuations. Donc, en d'autres mots, pour tenter d'apprivoiser l'incertain.   [...] N'imaginez pas que le monde de la finance se distingue tristement une fois de plus. Comment feriez-vous pour évaluer des instruments financiers complexes sans le soutien de quelques modèles.   [...]

Fonds de placement: le Top 10 de la semaine - La Libre

Les fonds de placement investis en obligations à haut rendement sont aussi des fonds à... haut risque. Evidemment, on parle ici d'obligations, et la notion de risque est toute relative. Ce qui n'empêche pas Petercam de surclasser des adversaires dont certains affichent une performance... négative. (P.V.C.).  [...]

Hausse des frais de gestion en vue - La Libre

Les frais de gestion des sicav actions ont également été harmonisés. Cette banque percevra désormais des frais de livraison physique des titres à concurrence de 10 € par transaction. Fortis Banque augmentera aussi de 0,25pc les frais relatifs à certains fonds mixtes et les frais de certains fonds obligataires seront majorés de 0,10pc.   [...] Les développements concernant la performance et le risque, le développement de la recherche quantitative, le contrôle du risque opérationnel ainsi que l'engagment de Product Managers et d'Investment Writers ont contribué à alourdir les frais de gestion de ces sicav, explique Greet Poulmans de chez FIM.  [...] Chez KBC, l'augmentation des frais des sicav obligataires a pour but d'uniformiser les frais de gestion dans toutes les gammes de sicav obligataires. En ce qui concerne les sicav investies en tout ou en partie en actions, la banque flamande justifie ses majorations de frais par l'augmentation des frais d'infrastructure technologique, des coûts relatifs à Internet et aux frais de personnel relatifs tant à la gestion qu'à la communication.   [...]

QUESTION-TIME - La Libre

Il existe plusieurs types de frais appliqués lors de l'acquisition ou de la vente d'une sicav. Le souscripteur débutant n'y fait sans doute pas suffisamment attention. C'est un tort, parce que ces frais peuvent quelquefois être négociés avec l'intermédiaire financier.   [...] Ceci est tout à fait normal et vise à mettre tous les investisseurs sur le même pied d'égalité au sein d'un même produit. Retenez que c'est évidemment la commission de placement que vous pouvez négocier avec le courtier. Pour un investisseur ancien, le fait d'avoir des entrants et des sortants peut le pénaliser en raison des frais (d'achat ou de vente) de titres auxquels doit faire face le compartiment en raison de la souscription ou de la sortie d'un compartiment.   [...] Sa performance risque donc de souffrir de ces opérations. Cette seconde commission vise donc à atténuer ce problème. (C. S.).  [...]

Avis des brokers - La Libre

Ageas (+0,8% à 20,445 euros) a été confirmé à surperformance chez le Crédit Suisse, l'objectif de cours étant remonté de 25 vers 26 euros. L'analyste a revu les hypothèses de son modèle de valorisation, et a en conséquence relevé de 20 à 30 % ses attentes bénéficiaires pour les exercices 2012 à 2014.  [...] Enfin, suite à la forte hausse du cours depuis le début de l'année, nous estimons que KBC est correctement valorisé au niveau actuel.   [...] Cet élément risque de dominer la performance de l'action, et masquer la croissance structurellement forte du groupe. G.Se.  [...]

QUESTION-TIME - La Libre

Il existe plusieurs types de frais lors de l'acquisition ou de la vente d'une sicav. Ils ne sont d'ailleurs pas cachés, mais mis en évidence dans la présentation des fonds. Outre les taxes (taxe sur opération boursière et éventuellement sur la livraison physique), l'institution financière comptabilise des frais d'entrée.   [...] En effet, cette commission est directement créditée à la sicav elle-même ou au compartiment concerné. Ceci est tout à fait normal et vise à mettre l'ensemble des investisseurs sur un pied d'égalité au sein d'un même produit. Pour un investisseur ancien, le fait d'avoir des entrants et des sortants peut le pénaliser en raison des frais (d'achat ou de vente) de titres auxquels doit faire face le compartiment en raison de la souscription ou de la sortie d'un compartiment.   [...] Sa performance risque donc de quelque peu souffrir de ces opérations. Cette seconde commission vise donc à atténuer ce problème. (C. S.).  [...]

Se renseigner ! - La Libre

Réalité. Derrière les promesses de rendement, il faut aller voir la réalité. Avant d'entrer dans ce type de produits, il convient de se renseigner sur plusieurs points. comment est assurée la gestion du risque Quelles sont les contreparties habituelles des produits dérivés Quelles ont été la performance du fonds ces dernières années et la performance moyenne à long et moyen terme Les promesses de performance ont-elles été atteintes A ce niveau, on se rend compte qu'il n'est pas toujours facile d'atteindre l'objectif de rendement annoncé. (I. de L.).  [...]