Economie - Crise du subprime, Hausse, Taux directeurs

Pas de retour au calme sur les marchés avant fin 2007 - La Libre

Axel Weber, membre influent du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a estimé vendredi que le calme ne devrait pas revenir d'ici la fin de l'année sur les marchés financiers, secoués par la crise des prêts hypothécaires à risque américains.  [...] Le président de la Bundesbank ne prévoit pas une amélioration forte ou significative d'ici la fin de l'année, a-t-il indiqué lors d'un congrès bancaire à Francfort (ouest). Le marché financier reste en effet encore fragile à ses yeux. Il a par ailleurs insisté sur le fait que des risques pour l'inflation persistent en zone euro, réitérant des mises en garde déjà formulées à plusieurs reprises par le passé. Cette situation pourrait justifier, à ses yeux, une nouvelle hausse de taux.  [...] Les prix à la consommation en zone euro ont augmenté de 2,6% en octobre en zone euro, bien au-delà de l'objectif fixé par la BCE d'une inflation légèrement inférieure à 2%. La crise du subprime avait obligé l'institution monétaire à renoncer en septembre à une hausse de ses taux directeurs. Depuis décembre 2005, le taux principal de la BCE est passé de 2 à 4%.  [...]

La Fed est invitée à la mesure - La Libre

La Fed est invitée à la mesure - La Libre

On saura alors si, après une longue période de politique monétaire ultra-accommodante (avec des taux d'intérêt directeurs quasi-nuls), Mme Yellen et ses collègues ont fait le choix d'amorcer une phase de resserrement du loyer du dollar.  [...] Si la Fed devait relever ses taux directeurs, ce serait la première hausse en près de dix ans. La dernière hausse remonte à juin 2006, lorsque la Fed avait voulu ralentir un marché immobilier en surchauffe, deux ans avant que n'éclate la crise des prêts à risques ( subprimes ).  [...] Dans ce contexte économique robuste, un relèvement des taux d'intérêt de la Fed paraissait chose acquise en cette rentrée de septembre. Mais le vent a tourné ces dernières semaines et une hausse des taux ne va plus de soi. Entre un statu quo et un relèvement (même modeste, de l'ordre de 0,25 point), les investisseurs sont très partagés sur l'issue de cette réunion de la Fed.  [...]

BCE: le principal taux tombe à 2% - La Libre

BCE: le principal taux tombe à 2% - La Libre

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé jeudi d'abaisser son principal taux directeur à 2%, sa quatrième réduction consécutive de taux depuis octobre. Depuis la naissance de l'euro le 1er janvier 1999, la BCE a modifié ses taux 28 fois (seize hausses et douze baisses).  [...] La hausse de cet été a clos un cycle de relèvement des taux entamé en décembre 2005, après deux ans et demi de statu quo. Entre juin 2007 et juillet 2008 toutefois, la BCE n'avait pas touché aux taux, sur fond de crise sur les marchés des crédits hypothécaires américains ( subprime ).  [...] Le principal taux (taux de refinancement ou refi ) est encadré par un taux plancher (dépôt au jour le jour), auquel les banques privées peuvent placer de l'argent pour 24 heures auprès de la BCE, et un taux plafond (prêt marginal au jour le jour) auquel les banques peuvent emprunter pour la même durée. Tous deux ont aussi été abaissés.  [...]

USA: la Fed "pense sérieusement" relever ses taux cette année - La Libre

USA: la Fed "pense sérieusement" relever ses taux cette année - La Libre

La banque centrale américaine (Fed) pense sérieusement relever ses taux directeurs cette année pour la première fois depuis la crise financière, même si cette hausse pourrait légèrement freiner la reprise, a déclaré sa présidente Janet Yellen vendredi.  [...] Mme Yellen avait alors assuré qu'une hausse pourrait intervenir à tout moment après la prochaine réunion du FOMC d'avril en affirmant que la Fed ne se montrerait pas impatiente.  [...] Évoquant la décrue du taux de chômage américain, tombé à 5,5%, la dirigeante a indiqué qu'une hausse des taux pourrait légèrement ralentir le rythme de l'amélioration du marché de l'emploi.  [...]

Que va faire la BCE en septembre ? - La Libre

Les interventions des banques centrales semblent porter leurs fruits. Hier, les marchés boursiers européens, durement affectés par la crise du subprime ces dernières semaines, ont enregistré une 2e séance de hausse, après celle de vendredi. A présent se pose la question de l'attitude qu'adoptera la Banque centrale européenne (BCE) lors de sa réunion du 6 septembre.  [...] Mais, selon certains analystes, en posant ce geste, la Fed a laissé entendre qu'elle pourrait ouvrir la voie à une future baisse de son principal taux directeur.  [...] D'autres estiment que les banques centrales européenne et japonaise pourraient également faire un geste lors de leur prochaine réunion. La BoJ se prononcera ce jeudi sur son principal taux directeur, actuellement fixé à 0,5 pc, l'un des plus bas au monde. Le mois dernier, tout le monde s'attendait à une hausse de ce taux mais la crise du subprime pourrait changer la donne.  [...]

Mauvaise passe pour votre portefeuille - La Libre

Mauvaise passe pour votre portefeuille - La Libre

A des degrés divers, les grandes banques belges (Fortis, KBC, Dexia et ING Belgique) sont toutes touchées par la crise du subprime. Elles sont toutes amenées à revoir à la baisse la valorisation de certains de leurs actifs de mauvaise qualité du type subprime (voir ci-contre).  [...] La crise du subprime n'a pas d'impact direct. Mais elle peut en avoir un de façon indirecte dans la mesure où les taux d'intérêt sur les marchés internationaux sont influencés par la crise, explique le responsable marketing chez Dexia.  [...] Or, pour le moment, la crise du subprime a surtout eu un impact sur les taux américains. En effet, les deux baisses successives décidées en catastrophe par la Réserve fédérale américaine (qui a ramené son taux directeur de 4,25 à 3 pc) ont eu pour conséquence de réduire les taux courts et donc d'accroître l'écart entre les taux à court et long terme (171 points de base entre le deux et le dix ans).  [...]

Un ténor républicain américain prédit une aggravation - La Libre

Un sénateur américain de haut rang estime que la crise du subprime aux Etats Unis va encore empirer avant de se résorber et que certaines sociétés pourraient ne pas survivre à ce bouleversement. Richard Shelby, un ténor Républicain et ancien Président de la Commission du Sénat sur les banques et le logement, a déclaré que les taux d'intérêts variables sur les créances douteuses, cause de la crise actuelle, étaient voués à repartir prochainement à la hausse et devraient à leur tour entraîner d'autres défauts de paiement, aggravant la crise.  [...] je pense que la crise va encore empirer avant de se résorber. C'est obligatoire, a-t-il aux journalistes au lors d'une visite à Bruxelles. La volatilité a touché tardivement les marchés financiers mondiaux alors que les investisseurs s'inquiétaient déjà de l'impact de la crise du subprime et qu'un nombre croissant de créditeurs américains se démenaient pour honorer leur échéances ou pour obtenir de nouveaux crédits.  [...] La crise a fait passer le message que la  [...] signifie pas que notre économie n'est pas en mesure d'absorber ces difficultés. Il a loué comme le bon choix, la décision prise vendredi par la Fed, de baisser le taux d'emprunt à court-terme pour les banques commerciales, estimant que Les liquidités dans notre système financier sont très, très importantes.  [...]

Kaupthing "bang" ? - La Libre

Depuis le début de la crise financière, les banques sont devenues méfiantes. Elles hésitent à se prêter de l'argent entre elles, craignant de se trouver face à un débiteur en difficulté, car exposé au subprime. Sur le marché du crédit, cette méfiance se traduit par une hausse des taux des prêts interbancaires.  [...] Actuellement, les spreads de crédit s'étalent entre 100 et 400, voire 500 points de base. Les banques qui s'en tirent le mieux présentent un spread situé entre 100 et 200 points de base. C'est le cas d'ING par exemple. A l'autre extrémité, et même bien au-delà, on trouve Kaupthing Bank, la banque nordique qui a acheté en août dernier la néerlandaise NIBC, exposée au subprime.  [...] Kaupthing, qui propose un compte d'épargne alléchant en Belgique (4 pc de taux de base + 1 pc de prime) risque-t-elle un big bang Notre banque est solide et liquide, rétorque Jónas Sigurgeirsson, senior manager de Kaupthing. Nous ne comprenons pas pourquoi le spread est si haut.  [...]

Nouveau signal fort de la BCE - La Libre

La Banque centrale européenne a de nouveau envoyé un signal fort vendredi pour rassurer les marchés inquiets de la crise du crédit à risques aux Etats-Unis en procédant pour le deuxième jour consécutif à une injection massive de liquidités. La BCE a mis cette fois-ci 61,05 milliards d'euros à la disposition des banques via à un appel d'offres rapide sur trois jours.  [...] La crise du crédit immobilier à risque aux Etats-Unis, ou subprime, s'étend inexorablement, du crédit, à celui du pétrole et même à celui des devises. Il devient en effet de plus en plus difficile de trouver des liquidités sur le marché du crédit, ce qui pousse les investisseurs à se tourner vers le marché monétaire, poussant les taux à la hausse.  [...] La question qui est sur toutes les lèvres est à présent de savoir où va s'arrêter le cyclone, alors que les incertitudes planent sur les pertes exactes que la crise du subprime va entraîner pour les banques touchées. (AFP).  [...]

Pourquoi peut-on se réjouir de la hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis? - La Libre

Pourquoi peut-on se réjouir de la hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis? - La Libre

En décembre 2015, la banque centrale américaine augmentait ses taux directeurs de 0,25% en les portant à 0,50%. Cette décision était attendue depuis un certain temps déjà et l'on se souvient qu'en septembre dernier, le report de cette annonce de hausse avait fait l'objet de nombreux reproches à l'encontre de sa présidente Janet Yellen.  [...] Désormais, la tension conséquente à cette attente se relâche. Aujourd'hui, de nombreux investisseurs ont accueilli favorablement la fin du suspense concernant le moment de cette hausse de taux, relèvent les analystes de Legg Mason. On s'attend à une hausse graduelle et lente des taux directeurs américains au cours des douze prochains mois avec un taux qui devrait atteindre un maximum de l'ordre de 1,375%.  [...] Selon les analystes de Legg Mason, le fait que la hausse des taux sera lente et graduelle continuera à soutenir le marché des fusions et acquisitions et sera, de ce fait, un support pour les marchés d'actions en général. Globalement, la hausse des taux directeurs de la Fed est donc une bonne nouvelle.  [...]