Placements - Obligations, Dette

La bourse s'est envolée, mais faut-il prendre ses bénéfices ? - La Libre

La bourse s'est envolée, mais faut-il prendre ses bénéfices ? - La Libre

Nous misons davantage sur des prises de participations dans des entreprises de grande qualité et à long terme en analysant les valorisations à travers nos modèles, nos critères. Sont-elles excessives ou intéressantes Restent-elles plus performantes que leurs concurrents Pour le moment, nous ne prenons pas vraiment nos bénéfices sur des hausses de cours, car les perspectives des sociétés suivies restent bonnes du côté des résultats financiers.   [...] En investissements, il faut que les gens soient conscients qu'on n'a rien pour rien. Il est impossible de souhaiter avoir 3% de rendement par an sans prendre des risques. L'épargne ne rapporte plus rien, mais la tentation des obligations est aussi risquée, puisqu'il faut s'assurer que l'entreprise soit apte à vous rembourser sa dette en bout de course, car les obligations dites de qualité ne rapportent plus rien non plus.  [...] A l'exception notable de la Suisse, la tendance actuelle des Etats est à la dépréciation des monnaies afin de soutenir les exportations. On sait pourquoi le dollar se renforce face à l'euro à cause de la fin du quantitative easing' américain et la hausse probable des taux mais il est difficile de dire si cela va durer vu qu'il fluctue selon des transferts de capitaux à court terme.   [...]

Record du Dow Jones mais forte baisse du Nasdaq à Wall Street - La Libre

Record du Dow Jones mais forte baisse du Nasdaq à Wall Street - La Libre

Ainsi le secteur financier, avec notamment les grands noms du Dow Jones Goldman Sachs (+3,35% à 226,63 dollars) et JPMorgan (+2,02% à 81,79 dollars), profitait de la hausse des rendements obligataires.  [...] Sur le marché de la dette, les taux d'intérêt des obligations américaines ont culminé en cours de séance à leur plus haut depuis plus d'un an, le rebond des cours du pétrole donnant un coup de pouce supplémentaire à des rendements déjà dopés par la perspective d'un plan de relance aux Etats-Unis.  [...] Vers 21H20, le marché obligataire restait dans le rouge, le rendement des bons du Trésor à 10 ans montant à 2,437%, contre 2,389% mercredi soir, et celui des bons à 30 ans à 3,100%, contre 3,042% précédemment.  [...]

La Belgique souhaite emprunter à 50 ans - La Libre

La Belgique souhaite emprunter à 50 ans - La Libre

Placements / Marchés La Belgique veut émettre des obligations d'Etat avec une échéance à 50 ans afin de profiter des taux actuels extrêmement bas, a confirmé mercredi Jean Deboutte, directeur de l'Agence de la dette. C'est la première fois que la Belgique emprunte une grosse somme à aussi long terme.  [...] Mardi, l'Agence indiquait qu'elle avait emprunté 100 millions d'euros avec une échéance de remboursement fixée à l'an 2116, soit dans 100 ans. C'est désormais un multiple de ce montant que la Belgique souhaite emprunter avec l'émission d'obligations d'Etat (OLO) annoncée.  [...]

Sauvetage des banques italiennes : le contribuable reste perdant - La Libre

Sauvetage des banques italiennes : le contribuable reste perdant - La Libre

D'après Eric Dor, Directeur des Etudes Economiques IESEG School of Management Université Catholique de Lille, les Italiens voulaient éviter la mise en résolution, qui aurait entraîné l'effacement ou la conversion en capital de presque toutes les créances de la banque, y compris les obligations seniors et la partie des dépôts qui excédent 100 000 euros.  [...] Ce qui aurait eu pour effet d'entraîner une perte sèche pour de nombreux déposants. Il faut en effet savoir que les banques italiennes ont vendu en masse à leurs petits clients des obligations dont elles étaient émettrices.  [...] A ce stade, les principaux perdants sont l'Etat italien et les grandes banques. Même si cette opération ne va pas alourdir la dette de l'Italie dans la mesure où le gouvernement avait déjà provisionné 20 milliards d'euros pour les recapitalisations. Mais la dette souveraine italienne reste tributaire de la fragilité du secteur bancaire liée notamment à ce problème (assez spécifique à l'Italie) de vente aux petits épargnants d'obligations au nom des banques.  [...]

Marchés financiers: Relisez notre chat - La Libre

Marchés financiers: Relisez notre chat - La Libre

Comment investir dans cette optique La diversification reste un maître-mot en gestion de patrimoine. Ne dit-on pas qu'il ne faut pas mettre tous ses oeufs dans le même panier En ce qui concerne les obligations étatiques, il faut désormais analyser la situation pays par pays en veillant au niveau de la dette par rapport au Produit Intérieur Brut (PIB) et se concentrer sur des pays qui sauront prendre les mesures budgétaires adéquates.  [...] Il faut faire une analyse de risque pays comme pour les obligations corporate. Il faut aussi admettre que le risque sur les marchés, en règle générale, est désormais beaucoup plus important qu'il y a quelques années. La donne a changé. En ce qui concerne les investissements en actions, il faudra donc se tourner vers des sociétés bien valorisées qui ont un endettement faible dans des secteurs peu sensibles à la conjoncture.  [...] Une bonne stratégie de diversification que conseillent certains gestionnaires est de se constituer un portefeuille bien balancé à concurrence de 50% en actions et 50% en obligations. Lorsque cette pondération change en fonction de l'évolution des marchés, il est alors bon de rebalancer le portefeuille de façon à ce que cette pondération 50/50 soit toujours respectée.  [...]

Wall Street achève une semaine agitée par un nouveau record - La Libre

Wall Street achève une semaine agitée par un nouveau record - La Libre

Aucune des fluctuations d'aujourd'hui ne témoigne d'une tendance, a ajouté Jack Ablin, de BMO Private Bank. Les investisseurs ont largement pris un jour de congé en hommage aux anciens combattants.   [...] Même si le Veterans Day, célébré le 11 novembre aux Etats-Unis, n'est pas uniformément marqué par un jour férié, beaucoup d'Américains le célèbrent et, si Wall Street a ouvert, le marché obligataire est resté fermé. Sans le marché de la dette, c'est difficile d'être actif en Bourse, a insisté M. Ablin.  [...] Considéré comme une valeur refuge, le marché obligataire américain a été l'une des principales victimes de l'élection inattendue de Donald Trump comme président, et sa chute s'est largement faite au profit de Wall Street.  [...]

Investir en 2014 ? - La Libre

Investir en 2014 ? - La Libre

Alors que l'on attendait une grande rotation dans les portefeuilles en 2013, le mouvement des obligations vers les actions n'a pas eu lieu. Par contre, on a assisté à un glissement des liquidités vers les actions, ce qui a eu pour effet de doper les marchés boursiers.  [...] En ce qui concerne les obligations, les observateurs s'accordent à dire que le rally obligataire est en phase terminale. Les obligations sont vulnérables et la quête de rendement dans cette classe d'actifs doit aller se chercher, selon KBC Asset Management, dans la poche des obligations émergentes ou des obligations d'entreprises.  [...] Dans cette classe, ING privilégie cependant les obligations corporate investement grade et a une préférence pour le crédit européen. KBC Asset Management relève que ces obligations offrent encore de beaux spreads, mais ont des rendements faibles.Isabelle de Laminne.  [...]

Le taux d'emprunt à 10 ans de l'Allemagne négatif pour la première fois de son histoire - La Libre

Le taux d'emprunt à 10 ans de l'Allemagne négatif pour la première fois de son histoire - La Libre

Le taux d'emprunt à 10 ans de l'Allemagne, le fameux Bund qui constitue la référence sur le marché de la dette des États, a franchi mardi un cap hautement symbolique en devenant négatif pour la première fois de son histoire.  [...] Cela signifie concrètement que les investisseurs qui achètent aujourd'hui de la dette allemande à dix ans s'engagent à verser au pays une somme d'argent s'ils conservent le titre jusqu'à son échéance. Une situation contraire donc à toute logique financière.  [...] Celui-ci sert en effet de point de comparaison à tous les autres actifs obligataires européens, aussi bien les dettes souveraines que celles des entreprises pour évaluer leur qualité. Plus l'écart (ou spread ) entre un titre de dette et le Bund sera faible, plus le titre sera considéré comme sûr et inversement.  [...]

A quand l'éclatement d'une bulle obligataire? - La Libre

A quand l'éclatement d'une bulle obligataire? - La Libre

Aujourd'hui, on peut dire que nous connaissons une augmentation spectaculaire des transactions sur les obligations gouvernementales et que leur prix dépasse leur valeur fondamentale puisque nous naviguons en zone de taux d'intérêt proches de zéro, voire négatifs.  [...] Nous avons donc le sentiment qu'une bulle obligataire s'est formée à cause de l'attitude des banques centrales qui opèrent à des achats importants d'obligations. Mais il s'agit de l'activité d'un seul agent économique, constate Bernard Keppenne. Dans ce contexte, on sent que les banques centrales arrivent à la limite de leur politique monétaire accommodante et on pourrait connaître des hausses de taux d'intérêt.  [...] Que faire alors avec des actifs obligataires en portefeuille Certains privilégieront de prendre dès à présent leur plus-value alors que d'autres s'orienteront vers la classe des obligations émergentes ou des obligations libellées en dollars. Les investisseurs qui veulent entrer sur ce marché doivent privilégier les échéances courtes. La diversification est donc de mise aussi dans cette classe d'actifs.  [...]

Le temps des taux d'intérêt à zéro est fini, mon Trésor! (GRAPHIQUE) - La Libre

Le temps des taux d'intérêt à zéro est fini, mon Trésor! (GRAPHIQUE) - La Libre

Une hausse absolue de 50 points de base seulement, mais une hausse relative impressionnante puisque le rendement de ces obligations d'Etat de référence a été multiplié par 6.  [...] Ici, en effet, la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) est encore dans une phase très accommodante, avec des achats mensuels d'obligations d'Etat européenne de l'ordre de 50 à 60 milliards d'euros, ce qui permet de maintenir une certaine pression sur le niveau des taux.  [...] Ici, on doit analyser l'impact d'une baisse des valeurs de deux manières. L'emprunteur qui achète des obligations et les conserve jusqu'à l'échéance, va percevoir ses coupons et sera remboursé à 100 %, même si la valeur de ses obligations sur le marché reculera en cas de hausse des taux.  [...]