Libre entreprise - Portefeuilles, Gestion

Les indices bougent, les portefeuilles aussi - La Libre

Les changements qui interviennent dans ces indices vont avoir des répercussions sur la composition des portefeuilles. En effet, tous les gestionnaires de fonds, qu'ils soient indiciels ou en gestion active, adapteront la composition de leurs portefeuilles en fonction de ces directives externes.  [...] Lorsque ces changements ont été annoncés, on s'attendait à ce que les gestionnaires actifs prennent une certaine avance sur les gestionnaires indiciels en changeant leur position avant le 30 novembre. Or, on constate que seulement 15 à 30pc des gestionnaires actifs s'étaient positionnés en septembre-octobre.  [...] Cette situation est due aux événements du 11 septembre qui ont perturbé les marchés. Dans un tel contexte, peu de gestionnaires ont voulu prendre un risque à long terme sur certaines valeurs, constate Christine Frankin, Gestionnaire de fonds chez Vanguard Group.  [...]

Le Bel 20 à son point de départ 2007 ? - La Libre

Mais l'économiste belge envisage-t-il pourtant d'alléger le poste actions des portefeuilles d'investissement A la vérité, il y a un peu de cela, nous explique-t-il sans entrer dans la pondération précise adoptée par la Banque dans sa gestion.  [...] Et comment argumenter dans le sens d'un allégement des portefeuilles d'actions La hausse des taux à long terme justifie cette approche, assure Etienne de Callataÿ. C'est logique. le rendement plus élevé des obligations conduit les investisseurs à modifier la balance de leur portefeuille au profit des obligations.  [...] Au final, l'analyse d'Etienne de Callataÿ incite donc à plus de prudence dans la gestion d'un portefeuille d'actions. Les conditions de marché ont changé, et si les perspectives économiques restent bonnes globalement, on commence à voir poindre des zones d'incertitude.  [...]

Active ou passive ? - La Libre

Certains conseillers patrimoniaux sont d'ardents défenseurs de la gestion passive alors que d'autres gestionnaires prônent la gestion active et le stock picking dans les portefeuilles. D'autres encore diront qu'il y a un moment pour privilégier la gestion active et que la gestion passive ne peut se concevoir que dans certaines phases de marché.  [...] Au Japon par exemple, la gestion active bat systématiquement la gestion passive. En effet, sur ce marché boursier sont cotées beaucoup de sociétés qui n'ont pas la maximisation du profit comme principal but. Dès lors, quand vous investissez dans l'indice vous avez le poids de ces sociétés qui pèsent négativement dans le portefeuille alors qu'en gestion active, les gestionnaires évitent ces sociétés peu orientées vers le profit, souligne Etienne de Callataÿ.  [...] Alors faut-il nécessairement choisir une gestion plutôt qu'une autre Non, les deux peuvent très bien cohabiter dans un portefeuille. C'est le cas à la Banque Degroof. Nous combinons dans les portefeuilles les différents types de gestion en fonction de leur valeur ajoutée.  [...]

Qui sont ces jeunes qui veulent faire sauter la banque ? - La Libre

Qui sont ces jeunes qui veulent faire sauter la banque ? - La Libre

Ces millennials changent aussi la donne dans le secteur bancaire. Chaque génération a ses attentes spécifiques en matière de services bancaires. Pour la génération des parents de la génération Y, il était important d'être propriétaire de sa maison après avoir acquis une voiture et avant de se composer un portefeuille pour la retraite.  [...] Des firmes comme Wealthfront ou Betterment proposent de gérer leurs portefeuilles en gestion discrétionnaire en ligne à partir de montants très faibles, avec des coûts de gestion au plancher, sur base d'une plateforme Internet qui offre une visibilité constante sur le portefeuille.  [...] Il est donc important que les banques innovent pour garder leur clientèle car les FinTechs ont déjà pris une longueur d'avance avec une offre de services qui sert les nouvelles générations et les plus âgées.   [...]

Le prix de la gestion - La Libre

Par un mandat de gestion discrétionnaire, un investisseur confie à sa banque le mandat de gérer son portefeuille conformément à des directives générales et à son profil de risque. Dans le cadre d'une telle gestion, l'investisseur n'intervient pas dans les décisions relatives à la gestion de ce portefeuille.  [...] Cette attention doit surtout être portée au niveau des produits qui sont placés dans le portefeuille. Nous avons pu constater que, dans certains portefeuilles gérés au Luxembourg, des fautes de gestion ont été commises en ne respectant pas le mandat de gestion confié ainsi que l'allocation dans les différentes classes d'actifs telles que définies dans ces mandats.  [...] Cette poche du portefeuille qui était censée apporter une plus grande sécurité dans les portefeuilles a largement contribué à leur baisse, confie Anne-Christine Kaufman, spécialiste en audit de gestion.  [...]

La recherche de la performance absolue - La Libre

Et puis, les hedge funds, dont il est question lorsqu'on évoque la gestion alternative, c'est très tendance. On estime, en effet, que les portefeuilles institutionnels américains en comportent actuellement jusqu'à 15, voire 25 pc. Il est donc utile, sachant que ces fonds vont atterrir un jour ou l'autre dans nos portefeuilles, de savoir de quoi on parle ici.  [...] Rappelons au passage que la Belgique traîne un peu la patte en la matière en n'autorisant la commercialisation de ces fonds que pour un montant minimum de 250.000 euros, et cela, sans appel public à l'épargne. En France, où le cadre a déjà évolué, la limitation descend à 10.   [...] 000 euros. Il y a sans doute là un travail d'analyse et d'information à réaliser.   [...]

Mesurer le risque - La Libre

Mesurer le risque - La Libre

Cette approche, à la base de la gestion moderne de portefeuilles, repose sur l'article de Harry Markowitz, `Portfolio Selection', paru, il y a exactement 50 ans, en mars 1952. Il avait, à l'époque, 25 ans et terminait ses études à l'Université de Chicago. Pour la première fois, une mesure quantifiable du risque d'un portefeuille était proposée, l'écart-type.  [...] Les investisseurs institutionnels qui pratiquent la gestion passive (ou indicielle) sont les héritiers des travaux de Markowitz et Fama. Ils font l'impasse sur la prévision boursière et concentrent leurs efforts sur le contrôle du risque de leurs portefeuilles.  [...] John Maynard Keynes, qui avait le sens de la formule, a un jour écrit. ` Les praticiens sont les disciples d'économistes morts'. En matière de gestion de portefeuille, Keynes a tort. Harry Markowitz, Eugene Fama sont toujours bien vivants.  [...]

Question-time - La Libre

Lorsqu'une procuration est donnée, il est donc très important d'avoir une totale confiance à l'égard de la personne à laquelle elle a été octroyée.   [...] Vous pouvez également donner une procuration avec l'obligation d'une signature conjointe. Il est enfin également loisible d'établir une procuration pour une opération bien déterminée (par exemple un retrait ponctuel d'une somme déterminée à un moment déterminé).   [...] Le fait de conclure une convention (ou mandat) de gestion est un acte également important qui ne peut se faire qu'avec une personne autorisée et, donc, en règle avec la législation. Ne s'improvise toutefois pas gestionnaire qui veut. La CBFA autorise en Belgique certains intermédiaires financiers (banques, sociétés de Bourse, sociétés de gestion) à gérer des portefeuilles sur base d'une convention de gestion.  [...]

Physique ou synthétique - La Libre

Physique ou synthétique - La Libre

Ces fonds ont pour but de répliquer des indices boursiers, ils sont des instruments de gestion passive dans les portefeuilles.  [...] Par une construction de swap, le gestionnaire échange la performance des valeurs composant ce fonds contre la performance de l'indice sous-jacent.  [...] En ce qui concerne la transparence de ces produits, une demande est en cours auprès de la FSMA (ex-CBFA) pour mettre à la disposition de l'investisseur sur le site belge de Lyxor la composition exacte du portefeuille ainsi que la contrepartie du swap. Qu'ils soient physiques ou synthétiques, les ETF offrent la même performance mais par le biais de solutions différentes auxquelles sont liés des risques différents.  [...]

CFE et CBRE fusionnent leur gérance - La Libre

Leur filiale commune se nomme, tout naturellement, Sogesmaint-CBRE. Avec un portefeuille de 2 millions de m2 en gérance en Belgique et au Luxembourg (150 immeubles), un effectif de 50 personnes et des honoraires de quelque 8 millions d'euros, elle contrôle quasiment 25 pc du marché de la gérance et prend nettement le large par rapport à ses concurrents.  [...] La nouvelle entité Sogesmaint-CBRE couvrira en effet une plus large gamme de services. gestion d'immeubles ou de portefeuilles immobiliers pour le compte d'investisseurs institutionnels. gestion comptable et financière de sociétés immobilières. coordination de travaux de rénovation ou de maintenance technique.  [...] gestion des coûts d'occupation. gestion globale d'actifs immobiliers et conseils stratégiques de la valeur d'un portefeuille immobilier.  [...]