Finance - Calcul, Étoiles, Fonds, Belgique
Comment lire les tableaux du Palmarès des Sicav?
Mis en ligne le 24/11/2001
Notre partenaire, Standard & Poor's Funds services, filiale du géant américain de la notation et de l'information financières, nous transmet aussi une donnée essentielle à une appréciation correcte des performances des fonds. les Etoiles Standard & Poor's. [...] Ces Etoiles sont basées sur les performances relatives du fonds. L'univers pris en compte pour le calcul des Etoiles est celui des fonds distribués en Belgique. On trouve dans cette sélection les OPC de droit belge et les fonds étrangers disposant de l'agrément de la Commission bancaire et Financière. [...] Ne vous étonnez pas dès lors de ne pas retrouver certains fonds. Les Etoiles sont calculées en utilisant les performances relatives mensuelles d'un OPCVM par rapport à sa catégorie pour chacun des 36 mois sur les trois dernières années. La moyenne et la volatilité de ces 36 chiffres sont utilisées pour calculer le nombre d'Etoiles de l'OPCVM qui vous donnent une indication sur le rapport entre le rendement et le risque du fonds. [...]
Nos classements de fonds décryptés
Mis en ligne le 27/09/2003
Les S&P Fund Stars sont calculées en utilisant les performances relatives mensuelles d'un fonds par rapport à sa catégorie pour chacun des 36 mois sur les trois dernières années. La moyenne et la volatilité de ces 36 chiffres sont utilisées pour calculer le nombre d'Etoiles de la sicav concernée. [...] Les Etoiles Standard & Poor's ne sont donc pas calculées pour des fonds n'ayant pas 36 mois d'historique, ni pour des fonds appartenant à des catégories contenant moins de 6 fonds sur cette période. Le nombre d'étoiles est attribué en divisant la performance relative moyenne du fonds par la volatilité de sa performance relative et en la comparant au reste du secteur. [...] Les performances sont calculées sur les valeurs des fonds ramenées en euro. La prochaine édition de ce palmarès sera encartée dans La Libre Belgique du 22 novembre. Vous pouvez retrouver l'information complète sur la méthode de calcul des étoiles sur le site de Standard & Poor's (www.funds-sp.com). [...]
Les Fund Awards 2004
Mis en ligne le 20/03/2004
Près de 200 participants ont applaudi aux victoires décernées aux meilleurs gestionnaires de fonds de placement et aux premiers prix des fonds d'assurance. [...] Une ambiance chaude et détendue a favorisé de nombreux échanges d'idées et... de cartes de visite mercredi soir dans le cadre des Fund Awards 2004 organisés par La Libre Belgique et De Standaard en collaboration avec Standard & Poor's. Les gestionnaires, commerciaux, chefs d'entreprises, représentants du monde des affaires et des médias se sont côtoyés quelques heures durant dans le magnifique cadre du théâtre du Vaudeville, à Bruxelles. [...] Pourquoi tant d'intérêt pour ces prix Selon Gaëtan Delvaux de Fenffe (Fortis AG), les étoiles Standard & Poor's ont acquis aux Etats-Unis une valeur importante. Les fonds étoilés bénéficient de flux de capitaux liés à ces distinctions. La Belgique suit déjà ce mouvement. [...]
Couverture étoilée des fonds dans le Palmarès
Mis en ligne le 08/03/2001
L'univers pris en compte pour le calcul des Etoiles est celui des OPCVM distribués en Belgique. Les Etoiles Standard & Poor's sont calculées en utilisant les performances relatives mensuelles d'un OPCVM par rapport à sa catégorie pour chacun des 36 mois sur les trois dernières années. [...] Les Etoiles Standard & Poor's ne sont donc pas calculées pour des OPCVM n'ayant pas 36 mois d'historique, ni pour des OPCVM appartenant à des catégories contenant moins de 6 OPCVM sur cette période. [...] star ranking. On en arrive à l'attribution des Etoiles (Star Ranking) Standard & Poor's Micropal. Sur une catégorie de 100 fonds, les Etoiles Standard & Poor's Micropal sont réparties comme suit. [...]
Comment calcule-t-on les `Awards´ ?
Mis en ligne le 13/03/2002
Les organismes de placement collectifs (Sicav et Fonds Communs de Placement) de droit belge, les fonds étrangers disposant de l'agrément de la Commission bancaire et Financière et les fonds d'assurance disposant de l'agrément de l'Office de Contrôle des Assurances dont l'encours à fin juin 2001 était d'au moins 10 millions d'euros peuvent participer aux `Fund Awards Belgium 2 002' organisés par `La Libre' et `De Standaard'. [...] Les fonds d'épargne pension font l'objet d'un calcul séparé.Le critère de calcul pour un fonds est le suivant. on compare le fonds en compétition à la moyenne de sa catégorie. La statistique utilisée est le `Micropal Ratio' (Ratio d'Information) qui détermine la Performance Relative du fonds par rapport à cette moyenne et l'Ecart de suivi (tracking error). [...] Seuls les fonds des catégories de plus de 10 OPCVM sont pris en compte pour le calcul des meilleurs promoteurs. Les Grands Prix récompensent la qualité de la gestion d'un organisme promoteur sur 1 an, 3 ans et 5 ans. Nous différencions les établissements promoteurs à gamme étendue et ceux à gamme spécialisée. [...]
Après un lent démarrage, les fonds éthiques ont la cote!
Mis en ligne le 24/01/2004
En Belgique, 1,67 pc des fonds investis sont des placements éthiques. En France, l'épargne éthique et solidaire représente 1,551 milliard d'euros. On constate que la demande pour ce type de fonds évolue favorablement. Le rapport Green, Social and Ethical Funds in Europe 2003 montre qu'au 30 juin 2003, on dénombrait 313 fonds éthiques en Europe dont 40 en Belgique, ce qui correspond à une augmentation de 12 pc par rapport à l'année 2001. [...] A titre d'exemple, relevons parmi les fonds récoltant trois étoiles pour leur aspect éthique, le fonds Athena World Equity de la Banque Delen, Banque Van Breda et Deutsche Bank qui remporte trois étoiles pour son approche globale positive, pour l'appel à un bureau de sélection reconnu et réputé et pour son label. [...] Les fonds de la Banque Dexia sont généralement pourvus de trois étoiles, ce qui fait de cette banque un émetteur reconnu et apprécié dans ce domaine. Dans les fonds les moins primés, citons, à titre d'exemple le Fortis (L) Fund Equity Socially Responsible Europe dont les critères éthiques sont peu approfondis et dont le système d'évaluation est peu exigeant. [...]
Encore des fusions de fonds en perspective
Mis en ligne le 24/11/2001
Sont concernés par cette obligation tous les fonds de droit luxembourgeois libellés dans les monnaies participant à l'euro et présentant des politiques d'investissement identiques. Les principaux fonds concernés par cette obligation sont donc des fonds obligataires et monétaires anciennement libellés dans des monnaies de l'Union et qui sont investis dans des actifs de même type. [...] Quelles sont les répercussions de ces fusions sur le calcul des performances des nouveaux fonds Nous avons veillé à avoir une certaine unicité dans le calcul des performances et des statistiques. Pour cela, nous reprenons toujours les calculs de performance du fonds le plus ancien. [...] Les valeurs d'inventaire sont modifiées sur base d'un coefficient de conversion. Nous reprenons les valeurs antérieures sur base de ce coefficient de conversion. Il n'y a donc pas de maquillage des performances. De plus, toutes ces fusions de fonds, qu'elles soient imposées ou décidées par nous, doivent faire l'objet de l'accord des autorités compétentes comme la Commission bancaire et financière en Belgique, souligne Etienne Pestiaux. [...]
Une bonne garantie
Mis en ligne le 25/05/2005
En fonction des marchés, la position des liquidités peut varier de 0 à 100 pc. Ce seuil de sécurité est revu tous les ans et est refixé sur base de 95, 90 ou 85pc de la dernière valeur d'inventaire au cours de l'année précédente. Cette protection est donc une protection annuelle et non une garantie sur une plus longue période comme l'assurent les fonds avec garantie en capital. [...] Peut-on comparer ces produits aux produits classiques avec garantie du capital Ces produits sont différents. Tout d'abord, ils offrent une gestion active et ne sont pas fixés une fois pour toutes pour une durée plus ou moins longue. Ce sont des fonds ouverts dans lesquels on peut entrer et sortir à tout moment même si l'investisseur a avantage à choisir le compartiment dont le calcul de la valeur d'inventaire est le plus proche de sa date de souscription. [...] De plus, ce seuil est revu tous les ans sur base d'un nouveau calcul de la valeur d'inventaire. En cas de baisse continue des marchés, l'investisseur pourrait perdre, après cinq ans, 50 pc de son capital, ce qui n'est pas le cas pour des fonds avec capital garanti. [...]
Nouvelles normes pour les fonds
Mis en ligne le 22/11/2003
Aujourd'hui, les fonds de pension sont soumis aux règles de calcul de l'Office de Contrôle des Assurances (OCA). A partir de l'exercice comptable 2004, les fonds de pension des sociétés cotées en bourse seront soumis à une nouvelle règle comptable. la règle IFRS 19. [...] Les fonds de pension présentent beaucoup d'avantages par rapport à la Branche 21, l'assurance-vie classique. Ils font preuve d'un très haut degré de transparence allié à une grande flexibilité dans le choix des prestataires de service. En effet, un fonds de pension peut changer de gestionnaire très facilement contrairement à ce qui se passe en Branche 21. [...] A noter encore que les fonds de pension présentent un autre avantage. ils calculent leurs engagements en fonction de l'évolution attendue des salaires dans le temps alors qu'un certain nombre d'assurances-groupe calculent leurs engagements en fonction du niveau de salaire actuel. [...]
Garantie en or pour...la banque
Mis en ligne le 27/09/2003
Chez Fortis, nous avons l'habitude de toujours proposer une protection correspondant à 100 pc du capital initial. Nous avons constaté que les fonds qui offraient une protection moindre étaient moins prisés par notre clientèle, admet Greet Poulmans, Head of Sales Belgium chez Fortis Investment. [...] Ces fonds offrent en général une diversification au niveau sectoriel et géographique. Les constructions permettent parfois d'offrir un rendement intermédiaire qui sera acquis quelle que soit l'évolution des marchés. La protection du capital à l'échéance est de toute façon assurée. [...] Le calcul est simple. frais de sortie pour l'ancien fonds et frais d'entrée dans un nouveau fonds. En marge de ces frais, il ne faut pas oublier que toute protection a un coût. la protection en capital suppose donc toujours un sacrifice au niveau de la rentabilité. [...]
