des défauts de paiement sur les prêts hypothécaires, des trillions de dollars de prêts titrisés (c'est-à-dire transformés en titres négociables) partis dans la nature et un système financier qui se gripperait. Ces développements pourraient, dit-il devant un auditoire abasourdi, conduire à la destruction de hedge funds, de banques d'investissements ou d'autres institutions financières comme Fannie Mae et Freddie Mac, deux géants américains spécialisés dans le refinancement hypothécaire. [...] Un des avantages de la titrisation est de sortir du bilan des banques des créances et donc de réduire leurs besoins en fonds propres. Un autre avantage c'est d'offrir des placements souvent avec hauts rendements à des investisseurs débordant de milliards. Il y avait un excès de liquidités depuis plusieurs années venant notamment de la forte croissance dans les pays émergents. [...] Cet argent s'est retrouvé dans des fonds souverains, des fonds de pension ou des hedge funds. Tous ces véhicules d'investissement étaient à la recherche d'actifs avec du rendement. C'est ainsi que s'est créé tout un système financier parallèle sans qu'il y ait augmentation des fonds propres, raconte un banquier. [...]
Une place spécialisée, qui plus est, dans la gestion de fortunes et les fonds d'investissement. Ensuite, à part la Banque et Caisse d'Epargne de l'Etat (BCCE, l'équivalent de feue notre CGER), et la Raiffeisenkas (issue du système des coopératives), toutes les banques sont étrangères et les décisions se prennent dans les maisons mères. [...] C'est dire que l'Etat luxembourgeois n'a ni marge de manoeuvre ni réel pouvoir de décision. Autrement dit, l'apport de fonds de l'Etat luxembourgeois dans le sauvetage de Fortis et Dexia n'a été possible que du fait de l'ancrage très fort de ces deux banques dans le pays. Pour les autres, plus rien ne devrait être possible. [...] L'opinion se montre aussi inquiète quant à ses économies. Surtout pour les fonds de pension, nous confiait hier un directeur d'une très importante entreprise. Les questions fusent pour savoir via quel assureur sont gérés les fonds de pension et dans quels fonds d'investissement ils ont mis l'argent. [...]
Au total, le fonds va se lancer dans l'aventure du capital à risque avec un montant de 35 millions d'euros. C'est qu'aux côtés des 55 actionnaires privés se sont joints une dizaine d'institutionnels, filiales de grands groupes, comme AGF Belgium Insurance, Dexia, Degroof Structured Finance, Ethias, le Fonds européen d'investissement (filiale de la Banque européenne d'investissement), le fonds de pension KBC, KBL, Securex, la SRIB, la SRIW, Trust Capital, Vivium Life et Winterthur Europe. [...] Le principe du fonds était de vivre en deux phases de 5 années, la première étant la phase d'investissement, la seconde celle de désinvestissement. Nous devions avoir clôturé le fonds fin 2009, explique Yves Trouveroy, general manager du fonds. [...] Evidemment, il reste trois ans au fonds pour sortir honorablement de ses participations dont la valorisation reste sujette aux caprices du marché. Il a d'ailleurs déjà modifié ses cibles en procédant à des investissements en sociétés au profil moins risqué. [...]
La semaine dernière, Knight Vinke, un fonds d'investissement américain présent dans le groupe Suez à hauteur de 0,42pc (lire ci-contre), annonçait qu'il préconisait la scission du groupe en deux pôles. L'un s'occuperait de l'environnement, l'autre de l'énergie (notamment via la filiale belge de Suez, Electrabel). Eric Knight, patron du fonds d'investissement, y croit fermement. [...] Un fonds actif Knight Vinke est un fonds d'investissement anglo-saxon, actionnaire à 0,42pc de Suez (soit une participation de 200 millions) et financé par le gestionnaire Calpers (fonds de pension public des employés de Californie). Il se consacre exclusivement aux investissements dans des groupes susceptibles de connaître une croissance interne importante. [...] Selon lui, 3 à 4000 heures de travail sont nécessaires avant d'acheter l'action étudiée. Ensuite, le fonds prend position sur des questions pour lesquelles les institutionnels n'ont pas de temps ou de compétence, sans compter qu'ils n'apprécient généralement pas de faire la une des journaux., conclut Eric Knight. [...]
Sans se retourner vers les victimes assises derrière lui, l'accusé a exprimé des regrets. Je suis réellement reconnaissant de l'opportunité qui m'est donnée de revenir publiquement sur mes actes, pour lesquels je me sens profondément désolé et honteux. Pendant dix minutes, le financier de 70 ans, ex-patron du Nasdaq, a expliqué comment il avait mis en place son système d'escroquerie pyramidale appelé chaîne Ponzi, dans laquelle la rémunération versée aux clients est payée par les apports de nouveaux investisseurs. [...] L'ancien gourou de Wall Street, flanqué de son avocat Ira Sorkin, a avoué n'avoir jamais investi les fonds qui lui étaient confiés. A la place, l'argent était placé sur un compte à la banque Chase, a-t-il révélé, reconnaissant avoir fait du tort à de nombreux individus, aux organismes de charité, aux fonds de pension et aux fonds d'investissement qui lui avaient fait confiance. [...] Pour sa défense, Bernard Madoff a expliqué que dans les années 90, alors que les Etats-Unis traversaient une période de récession, il s'était senti obligé d'offrir à ses investisseurs les rendements promis et qu'il s'était finalement laissé dépasser par le montage. [...]
En acquérant Hilton Hotels, Blackstone n'investit pas que dans l'immobilier. Le groupe hôtelier détient aussi l'exploitation des hôtels et de la marque Hilton. Parfois, c'est même l'unique activité qui lui reste. C'est par exemple le cas pour les hôtels Hilton de Bruxelles et de Luxembourg. [...] Diverses sociétés immobilières, qui étaient propriétaires des murs de ces Hilton, ont d'ailleurs récemment revendu ces hôtels à un fonds géré par Morgan Stanley. En acquérant le groupe Hilton Hotels, Blackstone ne recueillera donc que l'exploitation des hôtels de Bruxelles et de Luxembourg. [...] Cette transaction souligne aussi le rôle de plus en plus prédominant que jouent les fonds d'investissement dans l'économie mondiale. Ce week-end encore, un consortium conduit par le fonds de pension canadien Teachers a acheté le géant canadien des télécoms BCE pour 48,5 milliards de dollars. [...]
Knight Vinke est un fonds d'investissement anglo-saxon, actionnaire à 0,42pc de Suez (soit une participation de 200 millions) et financé par le gestionnaire Calpers (fonds de pension public des employés de Californie). Il se consacre exclusivement aux investissements dans des groupes susceptibles de connaître une croissance interne importante. [...]
Berlin est ouvert à l'idée à condition aussi d'y associer les détenteurs privés de dette, banques, fonds de pension et d'investissement. [...] Une extension volontaire des maturités de prêts - un reprofilage ou un rééchelonnement sur base volontaire - pourrait également être examinée pour les créanciers privés, a indiqué son commissaire aux Affaires économiques, Olli Rehn. [...] L'éventualité de prêts supplémentaires est aussi envisagée, en plus des 110 milliards d'euros qui ont été promis l'an dernier sur trois ans au pays par ses partenaires européens et le Fonds monétaire international. Une décision sera prise en fonction des résultats d'une évaluation en cours sur la situation budgétaire de la Grèce, menée par des experts européens et du FMI. [...]
LE PREMIER GESTIONNAIRE DE PORTS du Royaume-Uni, Associated British Ports, a accepté mercredi l'offre de rachat améliorée d'un consortium conduit par la banque américaine Goldman Sachs pour 2,484 milliards de livres (3,635 milliards d'euros). La direction d'AB Ports a recommandé aux actionnaires d'approuver l'offre d'achat en numéraire d'un montant de 810 pence par action que lui a faite un consortium emmené par la banque d'affaires, après avoir rejeté en mars une première offre du consortium à 730 pence. [...] Goldman Sachs est associé au fonds d'investissement Borealis Infrastructure Management, que soutient le fonds de pension canadien OMERS, et à GIC Special Investments, une société véhicule contrôlée par le gouvernement de Singapour. AB Ports, qui emploie 2 600 personnes, gère 21 ports au Royaume-Uni dont ceux de Southampton, Plymouth et Hull. [...] Il a la main sur près d'un quart du commerce maritime britannique, avec 135 millions de tonnes en 2005, et gère également quatre ports aux Etats-Unis dont celui de Baltimore. [...]