Actualité - Crédits, Structures

Fortis : un coupon pour les actionnaires - La Libre.be

Le coupon sera émis dès ce week-end et l'on devrait en savoir plus à ce sujet dès dimanche. Le paiement de ce coupon - par l'Etat et non par Fortis - se fera, lui, en tout cas bien plus tard, le temps pour le groupe de se restructurer. L'idée étant que l'Etat récupère sa mise de fonds dans l'opération de sauvetage de Fortis Banque et accorde ensuite ce qui dépassera aux petits porteurs.  [...] Mais un autre point reste nébuleux. le portefeuille de crédits structurés (crédits à risque) qui se retrouverait dans le holding coté. Selon l'accord annoncé dimanche dernier, un véhicule doit être créé, où seraient placés les crédits structurés (actuellement dans Fortis Banque) pour une valeur d'environ 11 milliards.  [...] On peut imaginer que le gouvernement, assisté de banquiers, a planché toute la semaine pour tenter de trouver une solution acceptable. D'autant que les actionnaires se sentent déjà fortement lésés par le dépeçage de Fortis. L'association Dolor a déposé plainte vendredi avec constitution de partie civile.   [...]

Fortis Banque dans le rouge - La Libre.be

Fortis Banque dans le rouge - La Libre.be

Pas de quoi pavoiser, toutefois, car il faut encore tenir compte du portefeuille de crédits structurés. Comme la justice a suspendu la convention qui loge ces crédits dans un véhicule détenu par Fortis holding à 66 pc, l'Etat belge à 24 pc et BNP Paribas à 10 pc, Fortis Banque doit en tenir compte dans ses chiffres.  [...] Et vu la détérioration du marché en fin d'année, ces crédits structurés devraient coûter 2,2 milliards d'euros de perte au groupe bancaire au quatrième trimestre. En outre, la crise mondiale qui s'est accentuée durant cette période ferait grimper cette perte trimestrielle à 4 à 5 milliards d'euros, notamment à cause des activités de marché.  [...] Explication de Dierckx. Premièrement, les marchés ont atteint une volatilité rarement vue auparvant. Deuxièmement, il y a une quasi-illiquidité, ce qui rend très difficile la couverture des produits financiers. Traduisez. il a fallu acter des moins-values en cascade sur des opérations spéculatives.   [...]

Perte alourdie - La Libre.be

Selon les comptes définitifs de 2008, la perte nette de Fortis Banque a atteint 20,6 milliards d'euros - en hausse par rapport à des estimations données précédemment -, principalement en raison d'une dépréciation supplémentaire d'environ 0,55 milliard d'euros sur son portefeuille de crédits structurés.  [...] Ces écarts proviennent essentiellement d'une modification du traitement comptable de la partie du portefeuille de crédits structurés devant être cédée à la structure d'accueil Royal Park Investment ( Portofolio Out ), explique le communiqué de Fortis Banque.  [...] Elle avait successivement tablé sur des pertes de 19 puis de 20,1 milliards d'euros. Pour l'année en cours, Fortis Banque ne livre aucune perspective, faute de visibilité.   [...]

Chapitre 13 - Quels lendemains pour ces hommes au coeur de la crise? - La Libre.be

Chapitre 13 - Quels lendemains pour ces hommes au coeur de la crise? - La Libre.be

Contrairement à Philippe Bodson et Etienne Davignon, Karel De Boeck a, lui, été nommé administrateur (et CEO) de Fortis avec une large majorité lors de l'assemblée au Heysel. Etonnant, car il faisait partie de l'équipe dirigeante de Fortis au moment du rachat d'ABN Amro et des investissements disproportionnés dans les crédits structurés.  [...] Car Fortis est devenue une société avec un portefeuille dans des crédits structurés à risque et une activité d'assurance à l'international. Sa réussite dépend beaucoup de l'évolution sur les marchés. Pour autant bien sûr que sa nomination ne soit pas remise en cause par la suite.  [...] Pourquoi la CBFA n'a-t-elle pas empêché le désastreux rachat d'ABN Amro par Fortis Comment se fait-il qu'elle n'ait pas exigé une meilleure transparence et des provisions plus élevées sur le portefeuille de crédits structurés Début octobre, exténué par plusieurs nuits blanches, Jean-Paul Servais s'est longuement défendu en Commission de la Chambre.  [...]

Dexia recapitalisée: la Belgique salue un accord "équilibré" - La Libre.be

Dexia recapitalisée: la Belgique salue un accord "équilibré" - La Libre.be

L'accord sur la recapitalisation du groupe Dexia conclu, durant la nuit de mercredi à jeudi, entre la Belgique et la France améliore sensiblement la situation de la Belgique, a déclaré le ministre des Finances, Steven Vanackere, en référence à la baisse du poids supporté par la Belgique dans le système des garanties d'Etat accordées à Dexia.  [...] M. Vanackere a en outre remercié son homologue français d'avoir tenu la promesse de la France concernant le portefeuille de 9,4 milliards d'euros de crédits structurés de DexMA, la filiale de Dexia Crédit Local active dans les crédits aux collectivités locales françaises. Ces crédits ne pèseront plus sur la situation de Dexia, a-t-il souligné.  [...] Cette recapitalisation était nécessaire car Dexia doit faire face à des fonds propres sociaux négatifs de 2,2 milliards d'euros, a précisé Karel De Boeck. Faute d'accord entre les Etats, nous aurions eu un corbillard devant la porte, a ajouté le responsable en affirmant qu' une liquidation totale et immédiate de Dexia - dont les différents engagements courent jusqu'en 2099 - coûterait un argent fou.   [...]

Dexia va mal: Schaerbeek est inquiète - La Libre.be

Dexia va mal: Schaerbeek est inquiète - La Libre.be

La commune détient en direct environ un million d'euros en actions Dexia et est, avec 3,26 pc, un des plus gros actionnaires du holding communal. Les communes sont en effet actionnaires de Dexia, soit directement, soit via le holding communal qui représente 16,35 pc du capital du groupe franco-belge.   [...] Francis Vermeiren (bourgmestre de Zaventem et prédisent du holding communal), Serge Kubla (bourgmestre de Waterloo et administrateur du holding) et Anne-Sylvie Mouzon (conseillère communale à Saint-Josse et vic-présidente du holding) devraient remettre leur mandat en jeu, tout comme Pierre Richard et Axel Miller, le président et le patron du groupe franco-belge, estime encore l'échevin schaerbeekois.   [...] L'avocat mandaté par Schaerbeek devrait également se pencher sur les crédits structurés offerts par Dexia à la commune. Nous voudrions savoir pourquoi les taux sur ces crédits augmentent régulièrement, s'interroge Michel De Herde.  [...]

Fortis: environ 19 milliards de pertes en 2008 - La Libre.be

Fortis: environ 19 milliards de pertes en 2008 - La Libre.be

Ces dernières opérations ont pesé sur les résultats de Fortis à hauteur de 12,5 milliards d'euros, précise la banque. Ce montant comprend une dépréciation de 9 milliards d'euros sur Fortis Bank Nederland Holding, y compris ABN AMRO. A cela s'ajoutent 1,8 milliard d'euros de dépréciation sur goodwill relative aux activités d'Asset Management (cessation de la coentreprise avec Ping An et non cession des gestionnaires d'actifs non stratégiques acquis), et 1,34 milliard d'euros de dépréciations relatives à des actifs d'impôts futurs aux États-Unis, dus à la clause de changement de contrôle.   [...] En outre, la perte nette sur les neuf premiers mois de l'année résulte également de l'impact de la forte détérioration des marchés sur les portefeuilles de crédits structurés, d'obligations et d'actions pour un total de 3,6 milliards d'euros, dont 3,2 milliards d'euros rien qu'au troisième trimestre.  [...] De ce montant, 2,2 milliards d'euros découleraient de la détérioration du portefeuille de crédits structurés qui doit être vendu à un prix convenu d'avance à une structure d'accueil qui serait détenue par le holding Fortis, BNP Paribas et l'État belge, explique encore la banque.  [...]

Rififi surprise sur les votants - La Libre.be

En octobre, Fortis Holding avait surtout une participation très importante dans le véhicule de crédits structurés à risque. L'assurance en Belgique ne faisait plus partie du groupe. Aujourd'hui, il y a une compagnie d'assurance comparable à d'autres compagnies en Europe avec un bilan très solide, a souligné Jozef De Mey.  [...] Accord sur la bad bank Fortis Holding a rendu public dimanche plus de détails à propos des accords de financement de la structure d'accueil Royal Park Investments (RPI), la société créée pour héberger les actifs toxiques. Il semble que la contribution de Fortis soit moins élevée que prévu, car 4 milliards d'euros seront recherchés auprès des investisseurs institutionnels.  [...] Conformément à la convention du 12 mars 2009 entre Fortis Holding, BNP Paribas et l'Etat belge, RPI acquerra une partie du portefeuille de crédits structurés de Fortis Banque pour un coût estimé à environ 11,4 milliards d'euros, correspondant à un montant nominal de 19,3 milliards, indique le communiqué.  [...]

Fortis: "Si BNP Paribas s'en va, tout devient plus facile" - La Libre.be

Fortis: "Si BNP Paribas s'en va, tout devient plus facile" - La Libre.be

Alors qu'en tant que CEO de Fortis holding, Karel De Boeck est à la recherche d'un nouvel accord permettant d'obtenir un triple oui lors de la prochaine assemblée générale des actionnaires de Fortis holding, celui-ci ne se montre pas spécialement pessimiste à l'égard d'un éventuel retrait de BNP Paribas du dossier.   [...] S'agissant des crédits structurés, Karel De Boeck estime qu'il serait possible d'être plus créatifs. Nous observons pour cela la manière dont le gouvernement néerlandais a repris les crédits 'toxiques' d'ING. Les Pays-Bas offrent une garantie grâce à laquelle la dette publique n'augmente pas.  [...] Karel De Boeck estime par exemple qu'il faut sécuriser le rendement du MCS -pour Mandatory Convertible Securities, un produit financier complexe via lequel Fortis holding, en vertu d'un accord avec Fortis Banque Pays-Bas, dispose d'une créance possible fin 2010 avec une valeur maximale de 2 milliards d'euros-.   [...]

KBC: les crédits à risques creusent un déficit de 3,6 milliards - La Libre.be

Cette troisième perte trimestrielle d'affilée résulte d'une correction de valeur de 3,8 milliards d'euros sur l'exposition de KBC aux crédits structurés. La détérioration de la situation économique a été prise en compte dans la détermination de la valeur des investissements restants en CDO super senior, indique le bancassureur dans un communiqué.  [...] Notre portefeuille de crédits structurés est en grande partie performant mais illiquide et, partant, difficile à valoriser, explique Luc Philips, responsable financier et du risque. Dans le passé, KBC a été actif dans les crédits structurés -notamment de types CDO ou ABS- à la fois comme émetteur et comme investisseur.  [...] Au niveau du bénéfice sous-jacent, qui a atteint 465 millions d'euros au premier trimestre, la contribution du marché belge s'élève à 255 millions d'euros, contre 158 millions d'euros au dernier trimestre 2008. Les pertes sur crédits sont restées très mitigées en Belgique alors qu'elles se sont accrues conformément aux prévisions sur certains marchés d'Europe orientale, plus particulièrement en Hongrie et en Russie mais aussi dans une certaine mesure en Pologne, commente encore KBC.  [...]